Crédito ao Consumo acelera novamente em setembro no Brasil

Os dados do Banco Central sobre o volume de crédito mostram que o ritmo de crescimento em setembro manteve a recuperação iniciada a partir de junho, na comparação com o ano passado.

O saldo de empréstimos no país atingiu R$ 2,59 trilhões, sendo R$ 298 bilhões em novos empréstimos (aumento de 15,3% em relação a setembro/12).

Considerando apenas os novos empréstimos (concessões) a Pessoas Físicas:

  • no Crédito Livre, aumento de 15,8% em relação a setembro/12 ;
  • excluindo empréstimos para Renegociação de Dívidas e aquisição de Veículos, houve aumento 22,6% em relação a setembro/12;
  • Cartão de Crédito, excluindo renegociação de dívidas, novamente foi quem mais cresceu: 45,9%;
  • Crédito para Veículos apresentou recuperação após 3 meses em queda, 12,8%;
  • já dentro dos recursos Direcionados, o Crédito Imobiliário cresceu 33,7% na comparação com o ano passado.

(var % nominal sobre igual mês ano anterior)

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: AE/CDL POA.

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: AE/CDL POA.

Já em termos de Inadimplência, os dados do Banco Central apontam:

  • 7% do valor emprestado a Pessoas Físicas, queda de 1,16 ponto percentual em relação à setembro/12;
  • 8,9% para empréstimos em Aquisição de Bens (exclui Veículos), vinculado a financeiras – queda de 2,4 p.p. no mês;
  • 2,1% para o Crédito Imobiliário (estável na comparação mensal);
  • 5,7% para aquisição de Veículos (redução de 1,4 p.p.).

Para o Rio Grande do Sul os dados são de agosto, e mostram um saldo de empréstimos em R$ 89,2 bilhões (+17,7% em relação a agosto/12), e uma taxa média de inadimplência de 3%, redução 0,8 p.p.

Considerações da Assessoria Econômica

Após ter apresentado crescimento moderado até maio o crescimento do Crédito ao Consumo no Brasil voltou a acelerar, especialmente quando desconsideramos empréstimos destinados à renegociação de dívidas e veículos.

Favoreceram esse movimento:

  • a redução da inadimplência nos últimos meses;
  • o crescimento da renda das famílias acima da inflação;
  • e especificamente nos últimos 3 meses a redução da inflação em alimentos, ainda que o índice geral permaneça perto de 6%.

Em termos de inadimplência destacamos a tendência nos últimos meses. Após ter apresentado relativa estabilidade no fim do segundo semestre, o indicador do Banco Central voltou a cair, tal qual o indicador calculado pela CDL Porto Alegre.

Salientamos que os percentuais desses indicadores não são comparáveis, pois o indicador do Banco Central mede os valores em atraso (em R$), enquanto o indicador da CDL Porto Alegre mede o percentual de pessoas com dívidas em atraso (ambos após 90 dias).

Para os próximos meses entendemos ser prudente esperar a divulgação dos novos dados para verificiar se essa nova aceleração é momentânea, ou se é uma mudança na tendência.

 

Nota Metodológica

Os dados de crédito se dividem em dois grandes grupos, conforme a classificação do Banco Central:

  • Crédito Livre:
    • concedido a empresas e pessoas para quaisquer fins, com taxas de juros acertadas livremente entre as partes;
    • principais categorias para Pessoas Físicas: Empréstimo Pessoal, Cartão de Crédito, Aquisição de Veículos e Outros Bens, Renegociação de Dívidas.
  • Crédito Direcionado:
    • é canalizado para usos específicos (compra de imóveis, produção rural, investimentos em capital produtivo, etc.), com taxas de juros acertadas livremente ou reguladas por autoridade competente;
    • principais categorias para Pessoas Físicas: Crédito Rural e Crédito Imobiliário.
    • : empréstimos para plantio de lavoura através do Crédito Rural.

Em maio/13, o Crédito Livre para Pessoas Físicas representou 62,5% do estoque de crédito no mercado, enquanto o Direcionado representou 37,5%.(em % dos valores emprestados com atraso acima de 90 dias)

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: AE/CDL POA.

Assessoria Econômica
Gabriel P. Torres – Economista
gabriel.torres@cdlpoa.com.br
(51) 3017-8048   (51) 9158-6552

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Data

20 outubro 2013

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