Crédito Livre às pessoas físicas teve bom desempenho no mês, ainda que inferior a 2013, mas acumulado em 12 meses segue próximo a 8%.
Os dados do Banco Central mostram que o volume de crédito manteve-se em expansão em junho. O saldo de total de crédito atingiu R$ 2,83 trilhões, sendo R$ 318,8 bilhões em novos empréstimos.
Considerando apenas os novos empréstimos às Pessoas Físicas:
- no Crédito Livre, aumento nominal de 13,3%, e real de 6,4%, em relação a junho/13;
- excluindoempréstimos para Veículos, Renegociação de Dívidas e Cartão de Crédito Rotativo do Crédito Livre, o aumento nominal foi 13,5%, e real 6,6%, em relação a junho/13;
- crédito para Renegociação e Cartão de Crédito Rotativo cresceu 16,8% nominal e 9,6% real conjuntamente na mesma base de comparação;
crédito para Aqusição de Bens, ligado a financeiras, apresentou queda nominal 10,8%, e queda real de 16,3%.(var. % nominal – mês s/ mês ano anterior)
Fonte: IBGE. Elaboração: NI/CDL POA.
(em var. % nominal sobre igual mês ano anterior)
Fonte: IBGE. Elaboração: NI/CDL POA
Em termos de inadimplência (percentual de valores emprestados em atraso), os dados do Banco Central apontam:
- 6,5% para o Crédito Livre às Pessoas Físicas, queda de 0,7 ponto percentual em relação à junho/13;
- 9,2% para empréstimos em Aquisição de Bens, vinculado a financeiras – queda de 0,33 p.p. na mesma comparação;
- 1,8% para o Crédito Imobiliário (queda de 0,2 p.p.);
- 4,9% para Aquisição de Veículos (redução de 1,2 p.p.).
Para o Rio Grande do Sul os dados são de maio, e mostram um saldo de empréstimos em R$ 101 bilhões às pessoas físicas (+15,7% nominal e +9,76% real em relação a maio/13).
Considerações da Assessoria Econômica
Os resultados de junho mostraram um cenário melhor em termos de empréstimos ao consumidor, após o aparente fim dos aumentos de mais de 3 p. p. da Taxa SELIC pelo Banco Central.
Na margem, a comparação com o mesmo período de 2013 apontou crescimento real de 6,6% – descontados veículos e renegociações (empréstimos ou cartão de crédito rotativo). No entanto, o acumulado em 12 meses desses novos empréstimos ao consumidor voltaram vairou muito pouco: fechou o mês em 8% contra 8,1% no mês anterior.
O aumento nos empréstimos para renegociação de dívidas (via Cartão de Crédito Rotativo ou não) foi novamente o destaque negativo do mês. Na margem, o crescimento real foi de 9,6%, acelerando para 8,3% no acumulado em 12 meses. Esse é um resultado esperado, em função dos efeitos defasados do aumento da taxa de juros pelo Banco Central.
O cenário positivo de crescimento de empréstimos ao consumidor mesmo com crescimento de crédito para renegociação pode estar ligado à melhora na qualidade das carteirasefetuada pelo sistema financeiro após a queda forçada das taxas de juros em 2011.
Naquele momento as instituições financeiras optaram por reduzir os juros para clientes com melhor histórico de pagamento, o que permitiu uma expansão do crédito mais prolongada e de melhor qualidade.
Não só isso, o comprometimento da renda mensal das famílias com dívidas passadas mantém-se relativamente estável, mesmo com o aumento do volume de crédito imobiliário. Os dados do Banco Central mostram que já desde 2011 cerca de 21-22% da renda mensal das famílias está comprometida com dívidas passadas.
Por fim, esse cenário de crescimento do crédito já aponta há varios meses uma moderação no seu ritmo de crescimento. Há dois fatores que estimulam essa moderação.
No lado negativo, a redução no sentimento do consumidor frente à situação futura: ainda que otimistas, elas vêm caindo a uma média mensal de 7,4% a.m. desde junho/2013;
Já no campo positivo, o mercado de trabalho aquecido pela menor oferta de trabalho manteve os salários em crescimento, o que contribui para aumentos reais de renda das famílias – e impede uma escalada da inadimplência.(em % da renda mensal, com ajuste sazonal; e em % da renda acumulada em 12 meses)
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: NI/CDL POA.
