As novas concessões de Crédito Livre às pessoas físicas cresceram acima da inflação, mas em ritmo bem menor que igual período de 2013. Com o resultado o indicador finalizou 2014 com crescimento real acumulado em 4,3% – inferior aos 7,2% de 2013.
Os dados do Banco Central apontam que o saldo de crédito no Sistema Financeiro atingiu R$ 3,02 trilhões em dezembro, com R$ 369,8 bilhões em novas concessões.
O Crédito às Pessoas Físicas totalizou R$ 1,41 trilhões, sendo R$ 190,2 bilhões em novas concessões. Desse total, apenas o Crédito Livre às Pessoas Físicas representou R$ 784,6 bilhões de saldo, sendo R$ 163,7 bilhões em novas concessões.(em var. % real sobre igual mês ano anterior)
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: AE/CDL POA.
(em var. % real sobre igual período do ano anterior)
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: AE/CDL POA
Dentre as principais modalidades de Novas Concessões crédito às pessoas físicas, as variações mensais reais frente a igual período do ano anterior foram:
- Crédito Livre: +3,4% mensal, +4,3% no acum. em 12 meses;
- Renegociação e Cartão de Crédito Rotativo: -0,6% mensal, +7% no acum. em 12 meses;
- Aqusição de Bens (exceto veículos), ligado às financeiras: -19,2% mensal e -18% no acum. em 12 meses;
- Imobiliário: +30% mensal, +4,5% no acum. em 12 meses;
- Veículos (aquisição e arrendamento): +0,5% mensal, -3,5% no acum. em 12 meses.
Em termos de Inadimplência (percentual de valores emprestados em atraso), na comparação com dezembro/13, os dados apontam para as mesmas modalidades às pessoas físicas:
- Crédito Livre (sem Veículos e Renegociação): +4,6% mensal, +4,3% no acum. em 12 meses;
- Crédito Livre: 5,48% (queda de 0,24 ponto percentual (p.p.));
- Crédito Livre (excluindo Veículos, Renegociação de Dívidas e Cartão de Crédito Rotativo): 3,59% (queda de 0,04 p.p.);
- Renegociação e Cartão de Crédito Rotativo: 30,76% (aumento de 2,59 p.p.);
- Aqusição de Bens (exceto veículos), ligado às financeiras: 8,91% (aumento de 0,41 p.p.);
- Imobiliário: 1,7% (aumento de 0,04 p.p.);
- Veículos: 4% (queda de 1,4 p.p.).
Para o Rio Grande do Sul, os dados do Crédito às Pessoas Físicas apontam saldo de R$ 109,6 bilhões (variação real de +7,6% real em relação a igual mês do ano anterior).
Considerações da Assessoria Econômica
Os resultados de dezembro voltaram a apresentar um ritmo de concessão de novos empréstimos mais baixo, o segundo consecutivo do 4º trimestre.
Na comparação mensal com dezembro/2013 houve crescimento real de 3,4% para o Crédito Livre às Pessoas Físicas (e 4,6% – quando descontados créditos para Veículos e Renegociações).
Assim, aquele indicador no acumulado em 12 meses voltou a desacelerar, caindo de 5% para 4,3% em dezembro/14. O resultado para o ano de 2014, assim, encerra-se novamente positivo. Contudo, a comparação com dezembro/13 mostra que o panorama é nitidamente de desaceleração: naquele mês, o indicador encerrou 2013 com crescimento de 7,2%.
Uma notícia negativa são as concessões para Renegociação (via Cartão de Crédito Rotativo ou não) voltaram a acelerar, mesmo que em queda: -0,6% em dezembro, contra -1,9% em novembro.
Um ponto de alerta é que a Inadimplência das Pessoas Físicas com Crédito Livre (em valores) segue um processo de lenta aceleração. Muito embora esteja em patamar baixo, e com variações ainda negativas, a velocidade da queda é cada vez menor – podendo tornar-se um aumento nos próximos meses. O indicador manteve-se nos últimos sete meses muito próximo a 6% dos empréstimos da carteira com atraso superior a 90 dias.
É importante, entretanto, prestar atenção ao desaquecimento no mercado de trabalho – o que impede o crescimento real na renda das famílias e, em um cenário de inflação e juros altos, pode-se traduzir em um aumento na parcela da renda comprometida com dívidas. Nesse caso, a Inadimplência será um ponto de preocupação para 2015.
