Em contrapartida, o Indicador CDL POA mostra que inadimplência cresceu entre as empresas do Rio Grande do Sul e da Capital
Em outubro, a inadimplência entre pessoas físicas apresentou leve recuo no Rio Grande do Sul e na Capital. O indicador da CDL Porto Alegre, que mostra o percentual de adultos com restrição em crédito, cheque e protesto, somou 30,53% para o Rio Grande do Sul e 33,50% para Porto Alegre no mês. Houve retração de 0,13 ponto percentual e 0,16 ponto percentual em relação a setembro, respectivamente.
Ainda assim, os índices permaneceram em patamares elevados, especialmente quando comparados com o mesmo período de 2022. Existem 2,595 milhões de gaúchos e 348,8 mil porto-alegrenses negativados: decréscimo de 11,05 mil e 1,67 mil no confronto com o período imediatamente anterior, pela ordem.
Por sua vez, a inadimplência das pessoas jurídicas (PJ) somou 14,39% no RS e 15,57% em Porto Alegre em outubro. Ambos os índices quebraram novamente os recordes da série histórica, iniciada em junho de 2022, a partir do aumento em relação a setembro de +0,08 e +0,07 ponto percentual, respectivamente.
A Assessoria Econômica da CDL POA atribui, em boa medida, a queda do indicador para pessoas físicas à nova etapa do programa “Desenrola Brasil”, criado pelo Governo Federal. Segundo levantamento do Ministério da Fazenda, o processo de renegociação da Faixa 1 abrangeu mais de 1 milhão de débitos em todo o território nacional entre os dias 09 de outubro e 02 de novembro, beneficiando cerca de 590 mil CPF’s. Ao montante em atraso (R$ 2,1 bilhões) foi concedido desconto de mais de R$ 1,8 bilhão, resultando em um valor atualizado de R$ 262 milhões.
Indicador de Inadimplência da CDL POA para as pessoas físicas – Rio Grande do Sul
(Em %)
Fonte(s): Boa Vista SCPC e CDL Porto Alegre. Mapa das Empresas.
Indicador de Inadimplência da CDL POA para as pessoas físicas – Porto Alegre
(Em %)
Fonte(s): Boa Vista SCPC e CDL Porto Alegre. Mapa das Empresas.
Indicador de Inadimplência da CDL POA para as pessoas jurídicas – Rio Grande do Sul
(Em %)
Fonte: Boa Vista SCPC / CDL Porto Alegre.
Indicador de Inadimplência da CDL POA para as pessoas jurídicas – Porto Alegre
(Em %)
Fonte: Boa Vista SCPC / CDL Porto Alegre | Elaboração: AE/CDL POA.
PERSPECTIVAS PESSOAS FÍSICAS:
O economista-chefe da CDL POA, Oscar Frank, destaca que os juros apresentam influência fundamental para a dinâmica da inadimplência. Recentemente, o Copom não só reduziu a Taxa SELIC em 0,5 ponto percentual, de 12,75% para 12,25% ao ano, como também sinalizou que o ritmo do corte deve continuar nas próximas reuniões. Logo, pelo menos duas quedas adicionais de 0,5 ponto percentual estão contratadas para os encontros de dezembro e janeiro de 2024.
“Entendemos que a Taxa Selic fechará o ano que vem em 10% – acima do consenso entre os analistas de mercado do Relatório Focus, do Banco Central. Por um lado, os riscos fiscais se exacerbaram, incluindo a dificuldade da União em angariar fontes extras de receita e a possível flexibilização da meta para as contas públicas. Por outro, as incertezas relativas ao cenário externo aumentaram, em virtude da alta dos rendimentos dos títulos da dívida americana e de componentes geopolíticos, como a guerra entre Israel e Hamas”, analisa Frank.
O economista afirma que os dados da Entidade não capturaram o impacto cheio das baixas anteriores da Taxa Selic. “Exercícios empíricos demonstram que o efeito pleno de mudanças na política monetária sobre a inadimplência ocorre entre nove e 12 meses à frente. Como o ciclo de diminuição dos juros começou em agosto, as consequências serão observadas em sua integralidade apenas em meados de 2024”, conclui.
ANÁLISE E PERSPECTIVAS PARA EMPRESAS:
A Assessoria Econômica da CDL POA crê que a tendência de alta é consistente com a desaceleração da atividade observada nos segmentos menos cíclicos da economia gaúcha, como a indústria de transformação, o comércio ampliado e os serviços. “Se considerarmos a métrica em 12 meses para dois recortes no tempo (dezembro de 2022 e agosto de 2023) dos levantamentos setoriais do IBGE, é possível verificar que o primeiro passou de +1,1% para -3,5%. Já o segundo diminuiu de +3,7% para +3,4%, enquanto o terceiro caiu de +11,3% para +7,5%”, aponta Frank. Além disso, o custo do crédito segue bastante elevado apesar das quedas recentes, lembrando que os efeitos de mudanças na Taxa SELIC ocorrem com defasagem sobre variáveis como a inadimplência.
SOBRE O INDICADOR
O Indicador de Inadimplência CDL POA é elaborado pelo Núcleo Econômico da Entidade, cujo objetivo é medir mensalmente a inadimplência dos consumidores e das empresas do Rio Grande do Sul e de Porto Alegre a partir da maior base de dados restritivos disponível no Rio Grande do Sul: o SCPC da Boa Vista, empresa subsidiária da Equifax. O levantamento para pessoas físicas teve início em fevereiro de 2022, e o indicador para pessoas jurídicas, em junho do mesmo ano. A investigação mostra a parcela de pessoas físicas ou de empresas com algum tipo de restrição a crédito, cheque, protesto ou ações judiciais.
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