Percentual de inadimplentes recua em fevereiro

Após aumento em janeiro, indicador recua 0,2 ponto percentual na comparação com último fevereiro, mas mantém-se relativamente estável na média em 12 meses.O Índice de Inadimplentes inicia fevereiro de 2014 em queda, ao contrário do movimento de alta verificado no mesmo período do ano passado.

O índice, que verifica o percentual de pessoas que se tornaram inadimplentes após 3 meses, aponta no Rio Grande do Sul:

  • queda de 0,2 ponto percentual (p.p.), na comparação com fevereiro/13 (10,6% contra 10,8% no ano anterior);
  • estabilidade na média-móvel 12 meses na comparação com janeiro/14 (10,40% contra 10,42%), que atenua efeitos sazonais;
  • aumento na comparação do índice cheio com relação a janeiro/14, 10,6% contra 10,4%.

(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA.

(em pontos percentuais)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA.

Na segmentação por regiões houve comportamento similar entre Interior e Porto Alegre:

  • Porto Alegre: quedas de 1,6 p.p. contra fevereiro/13, e 0,1 p.p. contra dezembro/13 na média;
  • Interior: queda 0,1 p.p. contra fevereiro/13, e relativa estabilidade na média.

No início de fevereiro, 10,6% das pessoas que foram consultadas há três meses no SCPC do Rio Grande do Sul, e que não estavam inadimplentes, hoje possuem ao menos um registro de inadimplência em seu nome.

A variação do índice na comparação com fevereiro/13 foi de -0,2 ponto percentual, ou seja, queda de 10,8% para 10,6%.

Já na segmentação por atividade econômica, os estabelecimentos com menor percentual de inadimplentes no início de janeiro foram Farmácias (4,6%), Produtos para Área de Saúde (5,9%) e Transportes e Passagens Aéreas (6,9%).

Considerações da Assessoria Econômica

O percentual de inadimplentes voltou a recuar em fevereiro, depois de apresentar dois meses de crescimento.

Entretanto, conforme afirmamos no último destaque, o percentual de inadimplentes continua a apresentar sinais difusos. Entre os fundamentos que atuam em sentidos opostos estão:

  • Estímulos ao aumento:relacionados aos efeitos defasados do aumento da Taxa de Juros (SELIC), atualmente em 10 % a.a.;
  • Estímulos à queda: renda e crédito em crescimento moderado fazem com que aumentos não ocorram de forma mais acelerada;

Para 2014 a Inadimplência deve manter-se estável ao longo do ano, com viés de alta no primeiro semestre.

A possibilidade de alta está relacionada a magnitude do aumento da taxa de juros pelo Banco Central para esse ano, bem como ao comportamento da inflação sobre a renda das famílias. Quanto mais forte forem, mais provável será o seu crescimento.

Já a inflação é um risco pois reduz o espaço no orçamento das famílias para manter suas contas em dia, o que pode amplificar os efeitos dos aumentos dos juros.(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA.

(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA. 

*Tamanho de amostra insuficiente para inferência sobre esse grupo, pelo baixo número de consultas

(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA.

Notas Metodológicas

O Índice de Inadimplentes CDL Porto Alegre mede o percentual de pessoas que se tornaram inadimplentes após 3 meses, dado que foram consultadas (em determinado local, ou por loja de um segmento específico) há 3 meses e não apresentavam nenhum registro no SCPC naquele momento.

Desta forma, por exemplo, dados divulgados em julho são fechados no último dia de junho, consideram as consultas sem registros realizadas em março. Os dados não consideram qual a forma de pagamento desejada pelo cliente na hora de sua realização.

A classificação de uma pessoa em Porto Alegre ou Interior ocorre pelo local onde ela foi consultada há 3 meses. Assim, se uma pessoa foi consultada no Interior e na Capital ela contará para cada uma dessas estatísticas. Isso ocorre pois supomos que cada consulta é uma operação diferente e, portanto, essa pessoa deve contar nas operações de ambas localidades. Assim, quanto mais uma pessoa for consultada mais isso influenciará a probabilidade de se tornar inadimplente.

O mesmo ocorre para a classificação entre segmentos. Uma pessoa consultada, por exemplo, por uma Financeira e por uma Loja de Departamentos contará para cada um desses segmentos. Entretanto, para o total de Porto Alegre, essa mesma pessoa deverá contar apenas uma vez.

No caso de faixas etárias, a contagem de uma mesma pessoa em mais de uma faixa só ocorrerá quando, no intervalo de 3 meses desde a consulta observada, essa pessoa completou seu aniversário.(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA. 

(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA. 

(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA. 

*Tamanho de amostra insuficiente para inferência sobre esse grupo, pelo baixo número de consultas

(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses, e % do saldo de crédito às pessoas físicas com atraso superior a 90 dias, respectivamente – ambos em média-móvel 12 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA; Banco Central do Brasil.

(% de pessoas consultadas que ficaram inadimplentes após 3 meses)

Fonte: SCPC; NI/CDLPOA. 

Considera os segmentos com volume de consultas grande o suficiente em termos amostrais

Assessoria Econômica
Gabriel P. Torres – Economista

gabriel.torres@cdlpoa.com.br
(51) 3017-8048   (51) 9158-6552

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Data

17 fevereiro 2014

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