[vc_row][vc_column width=”1/1″][vc_column_text]Os dados do Banco Central sobre o volume de crédito em maio mostram que o ritmo de crescimento se mantém moderado.

O saldo de crédito no país foi de R$ 2,5 trilhões, sendo R$ 314 bilhões em novos empréstimos (aumento de 16,1% em relação a maio/12).

Considerando apenas os novos empréstimos a Pessoas Físicas:

  • O Crédito Livre cresceu R$ 13 bilhões, 11% em relação a maio/12 ;
  • Excluindo empréstimos de renegociação de dívidas e Veículos: aumento de R$ 9,7 bilhões, 11,1% em relação a maio/12;
  • Cartão de Crédito, excluindo renegociação de dívidas, foi a modalidade que mais cresceu: 39,9%;
  • Crédito para Veículos manteve-se relativamente estável: -0,5%;
  • Já dentro dos recursos Direcionados, o Crédito Imobiliário cresceu 46,5%.

[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column width=”1/2″][ultimate_heading alignment=”center” spacer=”line_only” spacer_position=”middle” spacer_img_width=”48″ line_style=”solid” line_height=”1″ line_color=”#333333″ icon_type=”selector” icon_size=”32″ icon_style=”none” icon_color_border=”#333333″ icon_border_size=”1″ icon_border_radius=”500″ icon_border_spacing=”50″ img_width=”48″ line_icon_fixer=”10″ main_heading=”Novos Empréstimos às Pessoas Físicas (Concessões selecionadas)” main_heading_font_size=”15″ sub_heading_font_size=”12″ sub_heading_margin=”margin-bottom:15px;”](var % nominal sobre igual mês ano anterior)[/ultimate_heading][vc_single_image image=”2841″ alignment=”center” border_color=”grey” img_link_target=”_self” img_size=”full” css=”.vc_custom_1424688044165{margin-bottom: 15px !important;}”][vc_column_text el_class=”fonteGrafico”]

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: AE/CDL POA.

[/vc_column_text][/vc_column][vc_column width=”1/2″][ultimate_heading alignment=”center” spacer=”line_only” spacer_position=”middle” spacer_img_width=”48″ line_style=”solid” line_height=”1″ line_color=”#333333″ icon_type=”selector” icon_size=”32″ icon_style=”none” icon_color_border=”#333333″ icon_border_size=”1″ icon_border_radius=”500″ icon_border_spacing=”50″ img_width=”48″ line_icon_fixer=”10″ main_heading=”Novos Empréstimos às Pessoas Físicas (Concessões com Recursos Livres)” main_heading_font_size=”15″ sub_heading_font_size=”12″ sub_heading_margin=”margin-bottom:15px;”][/ultimate_heading][vc_single_image image=”2842″ alignment=”center” border_color=”grey” img_link_target=”_self” img_size=”full” css=”.vc_custom_1424688096005{margin-bottom: 15px !important;}”][vc_column_text el_class=”fonteGrafico”]

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: AE/CDL POA.

[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column width=”1/1″][vc_column_text]Em termos de Inadimplência, os dados do Banco Central apontam uma taxa média para pessoas físicas de 5,3%. Abrindo em modalidades, temos:

  • 7,54% para o total de Crédito Livre às Pessoas Físicas;
  • 9,7% para empréstimos em aquisição de Outros Bens (vinculado a financeiras);
  • 2,3% para o Crédito Imobiliário e 6,3% para aquisição de Veículos.

Para o Rio Grande do Sul os dados são de abril, e mostram um saldo a pessoas físicas R$ 85 bilhões (+18% em relação a abril/12), e uma taxa de inadimplência de 3,18%, já que considera todas as modalidades de crédito.

Considerações da Assessoria Econômica

Conforme destacamos nas últimas notas, o Crédito no Brasil se mantém em crescimento, porém a velocidade caiu nos últimos meses. Três fatores contribuem para esse movimento:

  • a lenta da atividade econômica;
  • os efeitos defasados do aumento da taxa de juros pelo Banco Central;
  • o estoque de crédito elevado, o que contribui para um grau de endividamento da economia mais alto:
    • hoje o crédito corresponde a 54,2% do PIB;
  • em abril, as dívidas das famílias representavam 44,2% da renda;
  • excluindo crédito imobiliário, esse percentual foi de 30,5%.

Em termos de inadimplência destacamos a tendência nos últimos meses. O indicador aponta relativa estabilidade do percentual de crédito das famílias com atraso superior a 90 dias, o que está em linha com o indicador calculado pela CDL Porto Alegre.

Salientamos que os percentuais desses indicadores não são comparáveis, pois o indicador do Banco Central mede os valores em atraso, enquanto o indicador da CDL Porto Alegre mede o percentual de pessoas com registros de inadimplência após 90 dias.

Para os próximos meses espera-se ritmo de crescimento em nível moderado, o que é resultado novo ciclo de aumento de juros iniciado pelo Banco Central. Em termos de inadimplência, os dados mostram que aumentos na taxa SELIC provocam aumento na inadimplência de 5-7 meses depois de sua ocorrência.

 

Nota Metodológica

Os dados de crédito se dividem em dois grandes grupos, conforme a classificação do Banco Central:

  • Crédito Livre:
    • concedido a empresas e pessoas para quaisquer fins, com taxas de juros acertadas livremente entre as partes;
    • principais categorias para Pessoas Físicas: Empréstimo Pessoal, Cartão de Crédito, Aquisição de Veículos e Outros Bens, Renegociação de Dívidas.
  • Crédito Direcionado:
    • é canalizado para usos específicos (compra de imóveis, produção rural, investimentos em capital produtivo, etc.), com taxas de juros acertadas livremente ou reguladas por autoridade competente;
    • principais categorias para Pessoas Físicas: Crédito Rural e Crédito Imobiliário.
    • : empréstimos para plantio de lavoura através do Crédito Rural.

Em maio/13, o Crédito Livre para Pessoas Físicas representou 62,5% do estoque[1] de crédito no mercado, enquanto o Direcionado representou 37,5%.

[1] Total de novos empréstimos e empréstimos ainda não quitados (em atraso ou não).[/vc_column_text][/vc_column][/vc_row][vc_row][vc_column width=”1/1″][ultimate_heading alignment=”center” spacer=”line_only” spacer_position=”middle” spacer_img_width=”48″ line_style=”solid” line_height=”1″ line_color=”#333333″ icon_type=”selector” icon_size=”32″ icon_style=”none” icon_color_border=”#333333″ icon_border_size=”1″ icon_border_radius=”500″ icon_border_spacing=”50″ img_width=”48″ line_icon_fixer=”10″ main_heading=”Inadimplência” main_heading_font_size=”15″ sub_heading_font_size=”12″ sub_heading_margin=”margin-bottom:15px;”](em % dos valores emprestados com atraso acima de 90 dias)[/ultimate_heading][vc_single_image image=”2843″ alignment=”center” border_color=”grey” img_link_target=”_self” img_size=”full” css=”.vc_custom_1424688168166{margin-bottom: 15px !important;}”][vc_column_text el_class=”fonteGrafico”]

Fonte: Banco Central do BrasilElaboração: AE/CDL POA.

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Assessoria Econômica
Gabriel P. Torres – Economista
gabriel.torres@cdlpoa.com.br
(51) 3017-8048   (51) 9158-6552

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